7月份市場(chǎng)對(duì)于8月的趕工期還是有不少積極看待，目前怎么樣了？
李曉：市場(chǎng)的8月趕工期主要基于兩點(diǎn)：1、出梅之后的趕工預(yù)期；2、國(guó)慶之前的趕工期。先說(shuō)出梅后趕工，部分地區(qū)還是有的，但是整理力度有限，不及預(yù)期，但是甚至有不少地區(qū)還不及6-7月需求，比如華北地區(qū)，現(xiàn)在才剛開(kāi)始進(jìn)入密集雨季，而華南地區(qū)和東南地區(qū)開(kāi)始進(jìn)入臺(tái)風(fēng)季。全國(guó)雨季對(duì)鋼材需求的影響，我覺(jué)得只是地區(qū)轉(zhuǎn)移和部分趨弱，還沒(méi)有到完全結(jié)束的地步。
國(guó)慶前趕工的話，我這邊從7月初就開(kāi)始接觸到一些關(guān)于DAQING的停工傳言，并一直跟進(jìn)。暫時(shí)了解到的幾家華北地區(qū)大型建設(shè)集團(tuán)，有說(shuō)口頭商談的，還有一些暫時(shí)沒(méi)有接收到通知，不過(guò)他們反饋如果其他家有停工，他們也不可避免。但是至于會(huì)否趕工，暫時(shí)沒(méi)有開(kāi)始趕工也沒(méi)有趕工計(jì)劃。而個(gè)別工地反饋的趕工，也是今年全年性質(zhì)的節(jié)奏加快，但是并沒(méi)有在近期出現(xiàn)階段性趕工，占比不大?？梢钥匆幌氯珖?guó)建材成交和北京建材成交量趨勢(shì)，一切盡在不言中。
大宗內(nèi)參：螺紋趕工沒(méi)有了，停工影響會(huì)很大嗎，會(huì)改變螺紋供需結(jié)構(gòu)嗎？
李曉：暫時(shí)有企業(yè)告知他們集團(tuán)的工地預(yù)期影響范圍涉及京津冀，不過(guò)我了解到的也只是只言片語(yǔ)，還需市場(chǎng)驗(yàn)證。當(dāng)然，應(yīng)該也不會(huì)出來(lái)太清晰的政策通知，主要關(guān)注對(duì)于貨運(yùn)車輛的管理通知、揚(yáng)塵空氣方面的管理通知等。
個(gè)人覺(jué)得無(wú)論力度打不打，影響都會(huì)大于目前，但是近期的華北建材需求有點(diǎn)大跌眼鏡，所以很難想象若是真的停工，需求該如何支撐！
另外我們接觸的鋼結(jié)構(gòu)工程，不同于建材的直接工地用鋼，北京地區(qū)的一些鋼結(jié)構(gòu)工程將加工廠選擇區(qū)域，由河北天津轉(zhuǎn)移到其他地區(qū)進(jìn)行加工，然后再等待回京安裝。也間接反應(yīng)了上述幾個(gè)區(qū)域的施工影響。
還有一點(diǎn)是目前商家擔(dān)憂的，停工結(jié)束之后的復(fù)工進(jìn)度，復(fù)工之后距離冬季季節(jié)性停工時(shí)間已經(jīng)非常接近，是否能順利招工進(jìn)行10-12月施工？若不能順利招工，節(jié)后的趕工進(jìn)度肯能又要打折扣。
大宗內(nèi)參：你了解到8月及后期的螺紋供應(yīng)如何呢？
李曉：還是先提華北，北京地區(qū)6月實(shí)際投放量90萬(wàn)噸左右，7月計(jì)劃70多萬(wàn)噸，實(shí)際投放量可能65萬(wàn)噸左右，但是大致預(yù)估了一下8月份北京建材投放量，預(yù)計(jì)得80萬(wàn)噸以上，甚至更高。7月份北京地區(qū)為什么沒(méi)有增庫(kù)，不是需求強(qiáng)勁，完全只是因?yàn)楣┙o減少。而8月份供給是明確增加的，但是9月份，或許會(huì)因?yàn)樘厥馐录沫h(huán)保限產(chǎn)政策，有所縮減，只是我覺(jué)得顯得承接了8月份的資源，再考慮9月份的減量預(yù)期。
華東地區(qū)，杭州8月供給可能會(huì)適當(dāng)下降，一線主流資源持穩(wěn)，三線資源有減量。但是近關(guān)注到上海地區(qū)的庫(kù)存增量相對(duì)明顯，杭州地區(qū)則是在庫(kù)存高位震蕩。
但是市場(chǎng)整體的供給量，尤其是螺紋供給量未必會(huì)明顯變化。2015年反法西斯閱兵，螺紋產(chǎn)量未減，熱卷(3649,-32.00,-0.87%)減量8萬(wàn)噸，中厚板減量5萬(wàn)噸。2017年APEC，螺紋產(chǎn)量未減，熱卷減量15萬(wàn)噸。對(duì)于本次大慶限產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)對(duì)螺紋影響依然較小，主要還是在熱卷和中厚板。
大宗內(nèi)參：貿(mào)易商期現(xiàn)的部分怎么樣了，什么時(shí)候可能對(duì)現(xiàn)貨形成沖擊？
李曉：暫時(shí)了解到出來(lái)了一部分，目前的位置很尷尬，進(jìn)出不得。有些基差利潤(rùn)有了，但是由于進(jìn)去的時(shí)間過(guò)早，資金成本可能遠(yuǎn)大于基差利潤(rùn)點(diǎn)，整體都還是微虧狀態(tài)，如果一旦開(kāi)始集中出來(lái)，對(duì)現(xiàn)貨的沖擊可能大于期貨，更不利于解套。
大宗內(nèi)參：螺紋鋼基差行情，如何看待？
李曉：目前螺紋鋼各區(qū)域的基差都處于低位震蕩區(qū)間，也在等待上行。但是個(gè)人認(rèn)為還需要之前基差正套的資源出來(lái)，帶動(dòng)01和05基差再往下試探一番，才是更好的正套介入機(jī)會(huì)。前期正套資源不解套出來(lái)，新的機(jī)會(huì)就比較僵持，不好找到合適的機(jī)會(huì)進(jìn)入。但是從季節(jié)性周期來(lái)看，8月上中旬是比較好的介入機(jī)會(huì)，但是只能介入1月或者5月基差，且華南基差機(jī)會(huì)更大，華北相對(duì)有限，10基差不能介入正套，可能會(huì)套牢，基差不排除越走越低。
大宗內(nèi)參：鋼廠這幾年盈利不錯(cuò)，如果虧損，減產(chǎn)力度會(huì)大嗎？
李曉：如果鋼廠虧損，我覺(jué)得減產(chǎn)不是鋼廠的選擇吧！渠道很多，減產(chǎn)可能就是無(wú)奈之舉了。不過(guò)目前我了解到華北一些大型長(zhǎng)流程鋼廠的利潤(rùn)還能在300左右，甚至有更高的，只是“被虧損”罷了。長(zhǎng)流程鋼廠目前的壓力不大，有利潤(rùn)，照干不誤。至于短流程鋼廠，近期在四川、湖北、華東地區(qū)確實(shí)有鋼廠停產(chǎn)或者減少排班的情況，暫時(shí)對(duì)整體產(chǎn)量影響有限，目前是開(kāi)始有動(dòng)作，后期會(huì)不會(huì)有繼續(xù)擴(kuò)散行為，持續(xù)觀察。而廢鋼已經(jīng)開(kāi)始有降價(jià)動(dòng)作，預(yù)計(jì)也可以適當(dāng)減壓短流程鋼廠。