4月21日，一行三會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》(銀發(fā)〔2016〕118號(hào)，下稱意見)。該意見旨在發(fā)揮金融引導(dǎo)作用，支持鋼鐵、煤炭兩行業(yè)去產(chǎn)能。

意見提出，對(duì)鋼鐵煤炭行業(yè)的信貸需求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待、有扶有控的原則。其中特別提到，對(duì)長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的企業(yè)及落后產(chǎn)能，堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款。

“這次意見還是要依靠市場發(fā)揮作用，如銀行如何對(duì)不同企業(yè)放貸、是否需要進(jìn)行債務(wù)重組。”社科院金融所銀行研究室主任曾剛對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

意見指出，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)企業(yè)債務(wù)重組。意見稱，對(duì)符合政策且有一定清償能力的鋼鐵、煤炭企業(yè)，需通過實(shí)施調(diào)整貸款期限、還款方式等債務(wù)重組措施，以幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

意見提出，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要妥善處置企業(yè)債務(wù)和銀行不良資產(chǎn)。具體方式包括破產(chǎn)清算、不良貸款核銷和轉(zhuǎn)讓等。同時(shí)強(qiáng)調(diào)，推動(dòng)建立健全跨部門失信企業(yè)通報(bào)制度和部門間聯(lián)合懲戒機(jī)制，對(duì)惡意逃廢債務(wù)企業(yè)和“惡意脫保”的鋼鐵煤炭企業(yè)形成強(qiáng)有力約束。

壞賬風(fēng)險(xiǎn)

意見稱，對(duì)于鋼鐵、煤炭企業(yè)信貸需求，要堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待、有扶有控的原則。

據(jù)中信建投銀行業(yè)分析師楊榮測算稱，目前煤炭行業(yè)貸款余額約為1.2萬億，鋼鐵行業(yè)貸款余額約1萬億，合計(jì)貸款余額預(yù)計(jì)2.2萬億左右，占產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款的比重在80%以上。

河北省一家中型鋼鐵企業(yè)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)目前很難融資，兩三年以來從銀行、投資公司都很難拿到資金，一般都是民營企業(yè)家之間相互支持。

“現(xiàn)在不融資也不發(fā)展，就是把原來的虧損彌補(bǔ)。今年3月份以來鋼材市場又起來了，鋼鐵漲價(jià)，企業(yè)自有資金也變多，企業(yè)相互之間拆借資金相對(duì)容易些。”他說。

此次意見指出，要滿足鋼鐵、煤炭企業(yè)合理資金需求，對(duì)技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、產(chǎn)品有競爭力、有市場等骨干企業(yè)要繼續(xù)給予信貸支持。

文件同時(shí)指出，嚴(yán)格控制對(duì)違規(guī)新增產(chǎn)能的信貸投入。文件稱，對(duì)長期虧損、失去清償能力和市場競爭力的企業(yè)及落后產(chǎn)能，堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款。

新的數(shù)據(jù)顯示，過剩產(chǎn)能行業(yè)中長期貸款余額在3月末首次出現(xiàn)下降。央行調(diào)統(tǒng)司司長盛松成日前介紹，一季度末產(chǎn)能過剩行業(yè)中長期貸款余額同比下降0.2%，首次出現(xiàn)負(fù)增長。其中，鋼鐵業(yè)中長期貸款余額同比下降7.5%。

“從支持的角度，好企業(yè)市場公認(rèn)，貸款容易，但是對(duì)于退出貸款則壓力更大，因?yàn)檫@些企業(yè)自身資金流都出現(xiàn)了問題，商業(yè)銀行退出容易形成壞賬。”民生銀行首席研究員溫彬?qū)?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

另外，壓縮退出鋼鐵、煤炭行業(yè)落后產(chǎn)能貸款有可能使這些企業(yè)關(guān)門倒閉，甚至引發(fā)職工下崗失業(yè)。這將使地方財(cái)政面臨更大的財(cái)政支出壓力和維穩(wěn)壓力。

曾剛表示，退出貸款分為兩部分，一部分是新增貸款，銀行不再投放即已退出。而對(duì)于存量貸款的退出可能形成銀行不良貸款。“退出這部分貸款有可能會(huì)形成壞賬，但沒辦法，這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)調(diào)整過程中給銀行業(yè)帶來的不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。”曾剛說。

銀行不良貸款處置路徑

在鋼鐵、煤炭行業(yè)普遍虧損的情況下，商業(yè)銀行鋼鐵、煤炭等行業(yè)的不良率持續(xù)攀升，對(duì)銀行的持續(xù)經(jīng)營也帶來了較大影響。以山西省為例，2015年上半年，該省煤炭行業(yè)貸款不良率為3.45%，同比上升1.62%，遠(yuǎn)高于平均水平。

據(jù)上市銀行近日公布的年報(bào)顯示，招行銀行、光大銀行、建行銀行采礦行業(yè)的不良率分別達(dá)到6.73%、6.17%、4%。以煤炭開采為主的采礦業(yè)不良貸款率偏高，表明2015年這些銀行產(chǎn)能過剩行業(yè)的不良暴露相對(duì)比較充分。

此次意見中指出要促進(jìn)銀行加快不良貸款處置。具體而言，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要運(yùn)用債務(wù)重組、破產(chǎn)重整或破產(chǎn)清算等手段，妥善處置企業(yè)債務(wù)和銀行不良資產(chǎn)，加快核銷和批量轉(zhuǎn)讓進(jìn)度，做到“應(yīng)核盡核”。

“當(dāng)前是并購重組的機(jī)會(huì)，中小企業(yè)及經(jīng)營管理能力較弱的鋼鐵煤炭企業(yè)面臨淘汰，但這會(huì)造成較大的社會(huì)影響，比如工人下崗、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。”溫彬表示，“所以總的原則是在并購中銀行要發(fā)揮金融支持作用，為龍頭企業(yè)并購相關(guān)上下游企業(yè)提供支持。”

他進(jìn)一步表示，并購重組也是為理想的債務(wù)處理方式。“如果有龍頭愿意承接債務(wù)，通過為其提供并購貸款并購標(biāo)的公司。”溫彬稱。

除了并購重組外，文件還提到開展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，支持金融資產(chǎn)管理公司發(fā)行金融債，鼓勵(lì)地方資管公司參與銀行不良資產(chǎn)處置等多種處置方式。

“核銷不良、賣給AMC是比較傳統(tǒng)的處置方式，當(dāng)前不良資產(chǎn)證券化、債務(wù)重組等處置方式在探索中。至于具體選擇的處置方式，根據(jù)不同企業(yè)的情況，處理方式也會(huì)有所差異。”曾剛表示。